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上半年,“百亿CLUB”仅多了1位新成员

清科研究中心 清科研究 2021-08-26

上半年回顾:★  上半年投资市场明显回暖,大额投资交易量系上年同期近2倍★  IT、医疗健康、半导体行业仍为大势所趋,融资势头强劲★  投资地域仍聚焦北上广,北京地区独占鳌头




投资市场概况


2021年上半年投资在疫后持续复苏,总量水平实现2018年以来的小峰值。较以前年度相比,投资活跃度及规模同比上升,分别系2020年上半年的1.3倍、1.5倍有余。根据清科旗下私募通数据显示,2021年上半年投资市场共计发生4,230起投资案例,同比上升26.0%,环比上升0.7%,其中,总披露金额交易数共计3,678起,涉披露规模约4,700.00亿人民币,同比上升50.3%,环比下降18.2%。从平均投资金额看,上半年单起投资金额为1.28亿人民币,同比上升22.5%,环比下降16.9%。此外,大额投资交易量走势强劲,单起投资金额超10亿人民币案例共77起,系上年同期近2倍。

图1 2018H1至2021H1中国股权市场投资总量分布


从上半年投资总量各月分布来看,在投资规模整体呈下滑趋势的情况下,交易活跃度仍趋于稳健发展态势。根据清科旗下私募通数据统计,一月大额投资贡献突出,以最低值交易数吸收约948.25亿人民币资金,达上半年投资规模峰值;五月共完成674起投资,涉及约611.73亿人民币,环比下降23.7%,为上半年投资规模最低值;在五月的短暂性回落后,六月实现逐步恢复态势,共涉及约712.17亿人民币投资,环比上升16.4%。

图2 2021年H1中国股权市场投资总量各月分布情况


图3  2021年H1投资规模分布
 

来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn




市场聚焦IT、医疗健康、半导体领域


从投资交易量来看,2021年上半年中国投资市场仍以IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备投资为焦点,共涉2,614起投资,占总交易量的61.8%;大部分行业投资轮次集中在A轮前后,上市后定增案例主要集中在半导体和机械制造等领域。

图4  2021年H1中国VC/PE市场TOP10行业与轮次案例数统计
来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn

从投资规模来看,上半年投资项目主要分布在生物技术/医疗健康、IT、互联网领域,投资金额合计发生2,343.08亿人民币,占比49.9%,其中生物技术/医疗健康行业投资最为活跃,对应810.77亿人民币投资金额,占比17.3%。

图5  2021年H1中国VC/PE市场TOP10行业与轮次投资金额统计
来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn




北上广投资全面领跑,大额投资表现突出


上半年北上广地区在投资案例数上遥遥领先,其中北京地区以895起拔得头筹,占全国案例总数的21.2%,涉及投资金额1,294.08亿人民币,包含京东物流、滴滴货运、快手三起大额投资事件,涉及投资金额219.81亿人民币。上海市交易量紧随其后,共计发生865起投资,投资规模达983.51亿人民币,极兔速递作为2021年上半年最大额融资,为上海投资市场贡献约97.41亿人民币资金。此外,广东地区以817起案例数位列第三,占比19.3%,涉及投资金额760.97亿人民币。

图6  2021年H1中国股权市场投资地域分布(按投资案例数,起)

来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn

图7  2021年H1中国股权市场投资地域分布(按投资金额,亿人民币)

来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn




A轮、B轮、天使轮交易数占比超五成


从投资交易量来看,上半年A轮、B轮、天使轮投资尤为活跃,累计案例数2,773起,占比65.6%。E及E轮之后投资领跑上半年交易额,投资规模达1,101.80亿人民币,占比约23.4%。

图8  2021年H1投资案例数按轮次分布

来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn




极兔速递系上半年唯一“百亿club”成员


表1 2021年H1中国VC/PE投资案例TOP10企业统计

来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn
注:“百亿club”指企业融资金额超100亿。




红杉、腾讯交易活跃度遥遥领先


表2 2021年H1中国股权市场投资活跃机构

来源:私募通 2021.08.09       www.pedata.cn




2021年上半年典型案例


●  极兔速递获18亿美元A轮融资, 旨在积累国内物流大本营硬实力
2021年4月7日,上海极兔速递有限公司(简称:极兔速递)完成18亿美元A轮融资,由博裕资本领投5.8亿美元,红杉资本和高瓴跟投,投后估值达78亿美元,仅次于顺丰(约576亿美元)、京东物流(400亿美元)和中通(247亿美元)。本轮融资将主要用于国内布局及国际化业务扩张。极兔速递是一家科技创新型互联网快递企业,在2015年于印尼首都雅加达创办,总部位于上海市青浦区,2020年9月,极兔速递网络实现全国省市覆盖,依靠低价战略,与国内快递企业形成激烈竞争关系。其自主研发的JMS系统,在线集成管理快件从下单、收取到结算的全生命周期,致力于为客户提供智能化、数字化、可视化的快件寄取服务。

●  地平线机器人完成大C轮融资,估值高达50亿美元
2021年6月10日,北京地平线机器人技术研发有限公司(简称:地平线机器人)已完成15亿美元大C轮融资,融资从C1轮至C7轮。本轮融资投资方数量庞大,已公布的投资机构数量超35家,如CPE源峰(原中信产业基金团队)、众为资本、高瓴、黄浦江资本、君联资本、云锋基金、Baillie Gifford、五源资本等,获投资金将主要用于加速新一代汽车智能芯片的研发和商业化进程,以及建设开放共赢的合作生态圈。地平线机器人总部位于北京市海淀区,于2015年7月注册成立,其作为一家边缘人工智能芯片及解决方案提供商,致力于向智能驾驶以及更广泛的通用 AI 应用领域提供全面开放的赋能服务,系目前国内唯一实现车规级人工智能芯片前装量产的企业。

总体而言,2021年上半年中国投资市场持续走高。IT、医疗健康、半导体三大领域仍为投资热点,获资本青睐;红杉中国、腾讯投资、高瓴等头部机构表现活跃;此外,上半年投资地域较往年依然呈现一定的区域性偏好,北上广浙苏实现了交易数、投资额的双线领跑态势。

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